Российская индустрия упаковки в адаптационный период

ЖЕСТКИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ РЕАЛИИ ДИКТУЮТ НОВЫЕ ПРАВИЛА ПОВЕДЕНИЯ
УПАКОВЩИКОВ

За тот непродолжительный период, который прошел со времени
последних публикаций относительно перспектив развития
отечественного упаковочного рынка в 2015 году, сделанных от
имени Национальной Конфедерации упаковщиков, мы уже можем
видеть не только все описанные негативные факторы, но и, к
сожалению, вести речь о новых вызовах.

Кризис не только настойчиво постучал в двери упаковщиков, но
и заставил их в целях спасения собственных производств более
решительно пересматривать ценовую политику в сторону
очередного значительного повышения цен.

ОСТАВАЯСЬ В ЗАЛОЖНИКАХ СИТУАЦИИ

Падение рубля, произошедшее практически в одночасье,
заставило ЦБ РФ принимать соответствующие ситуации меры,
которые, как большинство лекарств, имели очень серьезные
побочные эффекты. Повышение ключевой ставки до 17% сделало
кредит для бизнеса недоступным. Снижение ее на 2 п.п. (до
15%) ситуацию не улучшило. Банковский сектор моментально
отреагировал ростом процентных ставок по кредитам всех видов.
Даже если упаковочная компания имеет достаточную доходность
производимых продуктов (а таких осталось очень мало), кредит,
скорее всего, все равно взять не удастся. Упаковка не
относится к продукции системообразующих предприятий, и на
всех денег не хватит. Поэтому о развитии за счет заемных
средств можно забыть на неопределенное время. Не лучше
обстоят дела с краткосрочным кредитованием на пополнение
оборотного капитала. Но об этом чуть позже.

Появившиеся в начале 2015 года прогнозы и сценарии не сулят
экономике РФ ничего хорошего, в т.ч. и последний официальный
прогноз Минэкономразвития. Уже никто не сомневается в том,
что при текущих значениях цен на нефть падение ВВП будет
значительным, инфляция будет двузначной, а покупательная
способность населения, как основной драйвер спроса на
упаковочные материалы, упадет вместе с оборотом розничной
торговли. Попытки предсказать, насколько глубоким будет спад,
сродни гаданию на кофейной гуще. Тем не менее, по оценкам
Экспертного совета НКПак, при реализации текущих сценариев
падение спроса на упаковку составит не менее 3,5-4%.

Существенное ухудшение экономической ситуации и падение
спроса пока, к счастью, остается на уровне прогнозов и
сценариев. Но большинство озвученных ранее факторов,
связанных с падением рубля, загоняют упаковщиков в угол,
ставя под вопрос выполнение имеющихся у них обязательств.
Достаточно обратиться к примеру гофропроизводств как одному
из наиболее ярких.

Все эти факторы, о которых говорилось в последних публикациях
прошлого года, уже нашли своё отражение в реальной жизни, и
даже частично в цене на изделия из гофрокартона. Но, к
сожалению, влияние «дешевого рубля» отразилось на индустрии
не в полной мере.

Стабильно низкий курс отечественной валюты создал предпосылки
производителям всех видов тарных картонов вести речь об
очередном повышении цен на их продукцию. В условиях, когда
перспективы рубля неочевидны, а выплаты по валютным кредитам
более чем, компании вынуждены генерировать достаточную для
обслуживания долга и бесперебойного функционирования бизнеса
доходность. Предыдущее повышение цен на 10-15%, которое
состоялось в декабре-январе, было ориентировано на курс рубля
53 руб./USD. Установление курса на уровне 66-67 рублей за
американский доллар позволило вести речь об очередном витке
роста цен. Способствовал этому также ряд запланированных
остановов оборудования в первом квартале 2015 года, что
позволит минимизировать предложение тарных картонов на
внутренний рынок. Поэтому очередное повышение на 15-25% в
зависимости от вида сырья объявлено не далее как с 1 марта.

МЕРЫ ВЫНУЖДЕННЫЕ, НО ЖИЗНЕННО НЕОБХОДИМЫЕ

Чем это чревато для производителей гофропродукции? Ростом
затрат и отсутствием возможности пополнить оборотный капитал
за счет кредитных ресурсов. Особенность текущей ситуации в
том, что постепенная компенсация роста издержек «постфактум»
для большинства предприятий не представляется возможной. И
этому есть несколько причин.

Во-первых, доходность большинства изготовителей
гофропродукции уже в 2014 году вплотную приблизилась к
нулевой отметке, что неоднократно озвучивалось и
подтверждалось на заседаниях НКПак и Подкомитета ТПП РФ по
развитию упаковочной индустрии. Соответственно, многим
компаниям не удалось накопить резервы «на черный день».
Среднее повышение цен позволило скомпенсировать первое
повышение цен на сырье, но еще не до конца учитывало влияние
роста цен по другим статьям затрат, которые начинают все
больше влиять на рост издержек. Т.е. явного улучшения
ситуации не произошло.

Во-вторых, повышение цен сопровождается попытками поставщиков
тарных картонов сократить отсрочки платежей за новые
поставки. В частности, это связано с ухудшением условий
факторинговых услуг, которые достаточно широко распространены
на этом рынке. Это означает, что при пересмотре сроков оплат
некоторым предприятиям в определенный момент придется
заплатить в 1,5-2 раза больше, чем это было обычно.

В-третьих, немаловажную роль играет сезонный фактор. В конце
2014 года многие предприятия сознательно сокращали складские
запасы сырья, пытаясь таким образом минимизировать влияние
роста цен на тарные картоны. И это действительно было
обосновано на входе в ежегодный «низкий сезон». В январе и
феврале традиционно производится на 25% и 15% соответственно
меньше гофропродукции, чем в декабре предыдущего года. Но уже
в марте спрос восстанавливается приблизительно до уровня
декабря, что требует дополнительного объема сырья и денежных
средств на его закупку. При этом, с учетом все тех же
отсрочек платежей от клиентов, к концу первого квартала
ожидаются поступления денежных средств за меньшие объемы
продаж.

Теперь представим, что все перечисленные факторы в той или
иной мере окажут влияние на производителя гофропродукции. И
основная угроза даже не в том, что вырастут издержки, а в
том, что генерируемый компанией денежный поток в определенный
момент может оказаться недостаточным для покрытия всех
обязательств. В обычное время предприятие обращалось в банк
за краткосрочным кредитом на пополнение оборотного капитала.
И тут самое время вернуться в начало статьи. Кредит могут
просто не дать из-за отсутствия свободных денег, а если такое
чудо случится, то его дадут при благоприятном стечении
обстоятельств под 18-25% годовых. При отсутствии свободных
денежных средств компании ничего не останется, как купить
меньше сырья и сократить объем производства продукции.

Что остается делать, чтобы сохранить объем производства? То
же, что делают сейчас во всех секторах экономики: повышать
цены. Причем повышать постепенно, компенсируя рост затрат
после их фактического прихода, могут себе позволить только
очень устойчивые компании, которые готовы в угоду клиентам
навсегда расстаться с приличной ранее заработанной суммой
денег. Но есть сомнение, что такие вообще есть на рынке. Все
остальные при благоприятных условиях вынуждены произвести
повышение в лучшем случае одновременно с поставщиками. Если
же перечисленные выше события окажут влияние в комплексе,
повышение должно было состояться гораздо раньше. И оно должно
учитывать сразу все факторы, т.е. вывести гофропроизводителей
на новый уровень доходности в долгосрочной перспективе. По
оценкам специалистов Экспертного совета НКПак, с учетом
перечисленных выше обстоятельств, для преодоления их
последствий в моменте валовая маржа среднестатистического
предприятия с небольшой кредитной нагрузкой должна
увеличиться до 36-40% от выручки. В противном случае разрывы
в оборотном капитале могут быть настолько существенны, что
компании рискуют как минимум сокращением объемов, возможно
даже крахом, а вместе с ними рискуют клиенты.

В условиях, когда рассчитывать на поддержку на
государственном уровне не приходится, Национальная
Конфедерация Упаковщиков не может оставаться безучастной в
складывающейся ситуации реальных рисков остановки или
банкротств предприятий. Чтобы объективно оценить текущее
положение дел, а также выработать комплекс мер, направленных
на поддержку производителей упаковочных материалов и изделий
и подготовить соответствующие обращения в органы
законодательной и исполнительной власти, НКПак организует
совместное заседание с Подкомитетом ТПП РФ по развитию
упаковочной индустрии.

Оно состоится 4 марта 2015 года в здании Торгово-Промышленной
палаты РФ в Москве (начало 15-00, зал 310, Библиотека).

На встрече будет представлен более детальный анализ
перечисленных тенденций, проявившихся в последние месяцы в
секторе гофроупаковки, который будет подготовлен специально к
этой встрече Экспертным Советом НКПак.